Moderátor: Moderátoři FinExpert.cz
drozden píše:Ne tak docela; pokud budou evropske akcie +1 % (tedy evropske etf v eurech taky +1 %) a dolar vuci euru +1 % (tedy etf na evropske akcie v usd na 0), tak hedj bude pro Tebe +2 %, protoze on sam stoupne o 1 % a o 1 % stoupla mena, v ktere je denominovan.
// predpokladam-li tedy to, ze EUR/CZK se nebude menit.
jednadva píše:drozden píše:Ne tak docela; pokud budou evropske akcie +1 % (tedy evropske etf v eurech taky +1 %) a dolar vuci euru +1 % (tedy etf na evropske akcie v usd na 0), tak hedj bude pro Tebe +2 %, protoze on sam stoupne o 1 % a o 1 % stoupla mena, v ktere je denominovan.
// predpokladam-li tedy to, ze EUR/CZK se nebude menit.
Navzdory riziku blamáže si troufnu oponovat: Dolarový i korunový výnos HEDJ bude v tomto modelovém případě také +1 %, nikoliv +2 %.
Dolarový HEDJ se jeví jako měnově zajišťěný vůči euru. HEDJ má proto stejné dolarové výnosy, jako mají nakupované evropské akcie v eurech. Pokud eurový výnos nakupovaných akcií dělá 1 %, je dolarový výnos HEDJ také 1 %.
Nezměnil-li se kurz EURUSD (hedge) ani EURCZK (předpoklad modelu), pak se nemohl změnit ani křížový kurz USDCZK. Z toho plyne, že korunový výnos HEDJ v tomto modelovém případě činí právě 1 %.
Uživatelé procházející toto fórum: Žádní registrovaní uživatelé a 0 návštevníků