mlsal píše:Ač se to bude zdát někomu divné, vaše portfolio je efektivní.
mlsal,
To byste musel spočítat. Podobně jako to měnové zajištění. Rozptyly + kovariance + střední výnos (mean-variance). Pokud byste vzal CAPM za platný, tak to efektivní být nemůže. Musel byste držet tržní portfolio +/- bezrizikovou sazbu (RF). Efektivní portfolio v CAPMu není na hyperbole, ale na tečně spojující RF a tržní portfolio.
mlsal píše:Zlato tuto podmínku nesplňuje. Je to investice s malým výnosem a velkým rizikem, je tedy naprosto nevhodné pro investování.
To takhle nejde říct. I kdyby mělo vysokou volatilitu a malý střední výnos, tak to ještě nic neznamená. Záleží nejen na volatilitě, ale taky na kovarianci. Tedy ani ne tak "jestli" jako spíš "kolik". V tržním portfoliu je zlata malinko, takže nemá smysl se jím příliš trápit. Daleko důležitější je neopomíjet akcie - ty tvoří řádově desítky procent.