Fórum FinExpert.cz

Uplynul rok a kus. A hle, máme tu pěkné čtení na podzimní večery.

WCA Solutions podle údajů v Companies House je "dissolved". V českém OR stále figuruje jako společník WCA International. -- 2. 11. 2021 08:59 -- Pro zajímavost si můžete přečíst " filing history " WCA Solu...

Hlava: Mám v oblasti zadlužování podobný názor jako ty. Zadlužování nepovažuju za moc rozumnou věc. Ale v čem ti to "papírově" nevychází? Pokud to koupíš za cizí zdroje, tak máš navíc jen náklady na ty cizí zdroje. Nic víc. Nebo ano? Tvůj očekávaný čistý výnos = očekávaný hrubý výnos minus...

Statistickému modelování zdar.

-- 24. 3. 2021 09:32 --

A Chýlova kritika, sice na jiný Janečkův článek, ale to nevadí. Jako pohled z druhého břehu postačí.

Tuntacs píše:Mě je samozřejmě jasné, že je lepší 1% než 2...

Tuntacs: Tak vidíš.

Dobrý den. Pročítám internet a všude se docitam jak hanite celkové náklady fondů... Vím že investování přes podilove fondy je drahé, ale když dám příklad fondu ke je výnos napr. 10%,tak už je ten výnos očištěný o ty poplatky.. Tak v čem je takový problém? Možná blbý dotaz ale děkuji.
Tuntacs: Tak ...

To je klidně možné. Záleží na tobě, čemu věříš nebo o čem máš doklad. Nemám žádné želízko v tomto ohni. :) Znám BAB. Jak hodně je to úspěšný faktor, to vůbec nevím. Nic podstatného jsem v tomto směru nepřečetl ani netestoval.

Pokud se ptáš na teorii, tak one-fund theorem předpokládá jedinou bezriz...

Z one-fund theorem ale podle mě vyplývá, že ex-ante nemá smysl aktivní správa s cílem maximálního výnosu při dané volatilitě.
To je klidně možné. Namixuješ si bezrizikovou sazbu + rizikový fond, tj. každý má v tomto prostoru k dispozici celou polopřímku, která "začíná" na ose y ve výši b...

IMHO:
Naopak kdyby statistika řekla, že se výnosy významně neliší (t<2), pak zřejmě metoda portfolio manažera nefunguje, protože nedosahuje nadvýnosu. Případné drobné rozdíly od indexu budou pravděpodobně věcí náhody.

Pro tento účel (porovnání dvou průměrů) se mi zdá, že jsou techniky inferen...

Porovnáváš 2 portfolia. Index a fond.

Pokud akcie mají obecně vzájemně různé očekávané výnosy (třeba přímo úměrné rizikovým faktorům), tak i kombinace akcií (např. index nebo fond) mají obecně vzájemně různé očekávané výnosy. Tím pádem v t-testu signifikantní nad-indexový výnos sám o sobě nic neřík...

mlsal píše:Kdyby statistika řekla, že se výkon fondu od indexu významně liší (t>2), pak se zřejmě nebude jednat o náhodu.

Všecky akcie přece nemají každá stejný očekávaný výnos. Takže ani všecka portfolia nebudou mít každé stejný očekávaný výnos.

Tímto testem ale nejde rozhodnout, jak se toho výnosu dosáhlo, tj. jestli to byla náhoda, anebo skill. Tento test ti jenom napoví, jestli tyto konkrétní dva průměrné výnosy jsou od sebe vzájemně odlišné, anebo jestli jsou od sebe tak málo vzdálené, že ve skutečnosti jsou stejné, jen to na první pohl...

Takže pokud si teď koupím z legrace akcii nějaké firmy, aniž bych o ní věděl cokoli kromě nákupní ceny, ale ta firma za 25 let vygeneruje mnohem vyšší výnos než index, tak mám nějaký skill?

saabik: on klade důraz na to slovo "náhodou", považuje totiž průměrně o nějakých 14 % lepší výkonnost během 24 let stále za náhodu, nikoliv "umění". ;)
Takže jsme evidentně tam, kde jsme byli. Tedy v p*deli. Za ty léta, co jsme tady, tak jsme se nikam nepohnuli. Stále je možné ...

Na druhou stranu jsou fondy, co už třeba 25 let index poráží, tj. si dokáží nejen na ten 2% poplatek vydělat, ale vydělat ještě něco extra (například ten Fidelity World Fund - https://www.fidelity.cz/fondy-a-ceny/fa ... mance-risk versus MSCI World index, stejně tak třeba Fidelity Global Demographi...

Kvůli jakému zdanění? Teď se nechytám.