Fórum FinExpert.cz

Pokud nevíš nic k věci, tak by možná bylo lepší mlčet, ne?

Jak "taky"? A proč "planě"? Moc jsi mi teda nepomohl.

Jen jestli to dává smysl. Mně se to moc nezdá. Empiricky za jeden interval možná. Ale jako pravděpodobnosti? Ten výnos 5 % kapitálu by musel být systematicky vyšší než maximální výnos v levé části rozdělení o objemu 95 % kapitálu (před poplatky). Proč? To je nějaké divné.

Na počet bych tomu ještě věřil. Na objem už moc ne. Možná leda kdyby pár chytrých informovaných investorů vydělalo strašně moc a drtivá část investorů (i z hlediska % investovaného kapitálu) vydělala hrozně málo, poněvadž byli oškubáni, tak by to tak možná šlo, empirické rozdělení výnosů by bylo tak...

Kdybys mi třeba poslal odkaz typu Khanova akademie (ať zůstaneme v pop rovině), kde například v souvislosti s akciovými výnosy samplují sdružené např. gaussovské rozdělení nebo jak se tomu nadává, korigují odpovídajícím způsobem střed rozdělení tak, aby reflektoval tržní váhy, pak ukazují, jak se ro...

Jestli mu tam takhle padá cifra, tak to samozřejmě musí být pravda.

peliculiar: Odkud tu informaci o těch 95 % čerpáš? To je 95 % kapitálu, nebo 95 % investorů? Pokud budeš dělat výběry z rozdělení (portfolia) a pak z nich budeš dělat průměry (výnosy), tak by takhle asymetrické být neměly. Tady asi vybíráme z nějakého vícerozměrného rozdělení a tržní výnos je vážený...

kpavel: Výnos trhu je vážený průměr výnosů komponent (např. akcií). Vahami jsou relativní kapitalizace na počátku období. Některé akcie nebo některá portfolia skončí nad, některá pod (před poplatky). Podle mě je to 50/50. Ale možná jsou ty pravděpodobnosti trochu jinak, to je možné, ten problém bude...

peliculiar: Je to poněkud komplikované a na delší dobu. Bear with me. :)

Tržní výnos = vážený průměr. Pokud někdo vydělá před zohledněním poplatků víc než trh, pak někdo vydělá míň než trh. Z definice. Všichni podprůměrní být nemůžou. Je otázka, co s tím pak udělají poplatky. Je možné, že se kvůli ...

Velice lehce. Kup si něco jiného než trh. A čekej, jak to dopadne. Buď vyděláš víc, anebo míň. Pokud budeš "lucky" anebo máš nějaký "skill", tak se ti to může povést, nezaplatíš-li moc vysoké poplatky.

Mě mrzí, že to co jsem napsal jsem asi nenapsal úplně ideálně a tím pádem jsem si zasloužil tyto přezíravé reakce.
Rád nechám vyvést z omylu ... Je opravdu normální soustavně pořážet průměr? Neumí to 95% manažerů fondů i těch, kteří vybírají jednotlivé akcie. S výběrem jednotlivých ETF do portfolia...

Průměr normálně porazíš. Tedy průměrný výnos (výnos celého trhu). To by ti jinak neseděla matematika. Podle mě tam je pravděpodobnost 50 % (před poplatky). Ale pokud kontroluješ vícefaktorovým modelem, tak průměrné aktivní alfa vychází záporné. Viz např. výcuc:

https://seekingalpha.com/article/4078...

Zdravim, mam dotaz, uz se s tim delsi dobu potykam, tak to hodim sem, dotaz do davu....

se svym fin. poradcem ladime investicni portfolio (akcie/zlato/dluhopisy/nemovitosti,fx v pomeru 25,10,30,25,10%) cca 5 mil. je ve splitu, porad nam to vychazi cca okolo 6% - 7% rocne zhodnoceni, mne se to pora...

volnicko: Ty seš ale vůl.

https://www.nemji.cz/transparentni-ucet ... ku/d-10159

Pokud můžete, pošlete prosím každý také něco. Já se samozřejmě také připojím. Díky. Pevné zdraví všem.