od omgf 9. 1. 2012 10:13
Žádná zaručená rada bohužel není, protože nikdo neví, co všechno přijde.
Možných scénářů je mnoho a nikdo neví jak to dopadne:
- obnovení růstu - dluhovou krizi se podaří vyřešit, globální ekonomika dostane nové růstové impulsy - nikdo tomu nevěří, ale nemožné to není, záleží v jak dlouhém horizontu se na to podívat, jednou k tomu dojde, nikdo neví jestli za 3 roky nebo za 15 let
- credit crunch, deflace nebo období dlouhé deprese
- vyšší inflace a recese (stagflace) - když inflace tak kolik?
- vysoká inflace až hyperinflace
- válka
atd.
Jako zajištění se doporučuje:
- zlato a drahé kovy - to funguje proti hyperinflaci a válce, jinak se může investor dočkat poklesu a to nemalého. Zlato není žádná zázračná komodita, jeho cena závisí na psychologických faktorech, kolik lidí si bude myslet, že zlato je bezpečný přístav. Určitě chrání proti extrémním situacím, jako je válka, hyperinflace, rozpad finančního systému. Ale při růstu s malou inflací, deflaci, vleklé krizi a uklidnění situce se investoři mohou dočkat třeba i 30% nebo vyšších ztrát. Také je zapotřebí si uvědomit, že držení zlata s sebou nese velké náklady - marže obchodníků při zpětném prodeji je velká, zlato se musí někde ukrýt (zakopat doma - hrozí, že ho ukradnou, v bance to stojí peníze) a nesmí se zapomenout, že když bude nejhůř, politici mohou zlato znárodnit - jednoduše se prohlásí držení zlata a obchodování se zlatm za nelegální - už to udělali v USA po zrušení zlatého standardu, otevíraly se sejfy a zlato se zabavovalo. To ale prodejci zlata vylučují, takže se toho prý nemusíme bát.
- nemovitosti - zase jen proti hyperinflaci, jinak hrozí zvyšování daní z nemovitostí, ceny budou padat i z důvodu recese
- komodity - spousta lidí si myslí, že proti inflaci se lze zajistit komoditami (ropa, plyn, průmyslové kovy) - to není pravda, pokud nastane velká recese a bude se snižovat spotřeba, komodity budou zlevňovat
- akcie - to jako zajištění je nepoužitelné, protože akcie jsou nepředvídatelné, možná pouze selektivně vybrat firmy podle oborů, o kterých bude investor přesvědčen, že fungují jako zajištění
Bohužel - žádná zaručená pasivní investice jako ochrana majetku v současné době není.
Další možností jsou aktivní investice do podnikání a projektů, které slibují vyšší výnosy než inflace. Budu-li mít vyšší výnosy z inflace, majetek se podařilo ochránit. Samozřejmě je nutné realisticky hodnotit riziko. Kromě peněz to ale stojí čas investora, musí k tomu být schopnosti a příležitost.