Inverze výnosové křivky a riziková prémie

Podílové fondy, akcie, komoditní trhy, spekulace, aukce. Kam a jak nejlépe investovat volné finanční prosředky

Moderátor: Moderátoři FinExpert.cz

Odeslat příspěvekod jednadva 1. 8. 2019 18:47

Z inverzní výnosové křivky neplyne záporná riziková prémie.
jednadva
Diskutér

Odeslat příspěvekod Monostatos 1. 8. 2019 21:12

A to si zaslouží samostatné vlákno!
Monostatos
Návštěvník

Odeslat příspěvekod jednadva 2. 8. 2019 20:04

A přečetl sis ten článek?
jednadva
Diskutér

Odeslat příspěvekod e-osobne 2. 8. 2019 20:35

Blbosti nectem.
e-osobne
Diskutér

Odeslat příspěvekod jednadva 2. 8. 2019 20:47

Inverzní výnosová křivka jakožto chabý prediktor akciových výnosů ti připadá jako blbost? To je dobrý fór.
jednadva
Diskutér

Odeslat příspěvekod e-osobne 2. 8. 2019 20:54

Me zajimaji jen zenske krivky.
e-osobne
Diskutér

Odeslat příspěvekod jednadva 2. 8. 2019 20:57

OT.
jednadva
Diskutér

Odeslat příspěvekod jednadva 14. 8. 2019 13:51

Podle novinky.cz se nyní trhy obávají recese, neboť to indikuje současná inverze výnosové křivky. My ale víme, že tomu tak ve skutečnosti není, takže si z neinformovaného článku, byť se odvolává na FT, nebudeme nic dělat. :) A proto je tak důležité zajímat se nejen o ženské křivky. :)
jednadva
Diskutér

Odeslat příspěvekod mlsal 14. 8. 2019 14:10

Fama si může říkat co chce. Tady je to jasně vidět.

Tak teď se pravda ukáže. :-)
mlsal
Diskutér

Odeslat příspěvekod jednadva 14. 8. 2019 14:18

Hele, nesouhlas. :) Asi aby byla diskuse. :) Přečtěte si pečlivě ten článek a metodiku.** Pak nebudete vypouštět z úst takovou hloupost, jako že si někdo "může říkat, co chce".

**Hlavně tabulky (t-statistiky - testuje se tady průměr) a metodiku přesunů v ptf podle počtu inverzí v rozhodném období (v závislosti na filtru, aby se nepřesouvaly objemy podle šumu)
jednadva
Diskutér

Odeslat příspěvekod Monostatos 14. 8. 2019 14:52

No nevim, ten clanek od Famy nerika, ze inverze nepredpovida recesi, jen to, ze aktivni manageri fondu toho nedokazou vyuzit a prekonat pasivni fondy (posuzovano 5 let po inverzi). Kazdopadne vzorek pouzity Famou byl dost maly
Monostatos
Návštěvník

Odeslat příspěvekod jednadva 14. 8. 2019 14:55

Monostatos,

Čeho nedokážou "aktivní" manažeři využít?

-- 14. 8. 2019 16:03 --

Hmmm. To bude asi skutečně moje "nadinterpretace". V tom článku jde o to, že inverze neindikuje zápornou prémii (aspoň jak to oni interpretují).
jednadva
Diskutér

Odeslat příspěvekod saabik 14. 8. 2019 16:31

Ok, hodím dotaz v teoretickém vláknu, pro akademika. Co když je to tentokrát jinak a jde jen o pokles časové prémie? :)
saabik
Diskutér

Odeslat příspěvekod jednadva 14. 8. 2019 17:21

Tomu nerozumím. Přesouváním do krátkých dluhopisů v závislosti na počtu inverzí v rozhodném obdobím před formací ptf se v průměru na době do 5 let nedosáhlo vyššího výnosu než investováním do pasivních rizikových portfolií; podvýnos měly aktivní strategie vůči všem World ptf; 19 z 24 World ex US a všem US portfoliím. Recese se tou inverzí asi skutečně predikovat dají (uznávám svůj lapsus), ale inverze se v tomto testu nepodařilo využít k tomu, aby se vygeneroval nadvýnos proti pasivním benchmarkům (z pohledu amerického investora). Autoři to interpretují tak, že inverze nepredikují rizikovou akciovou prémii.
jednadva
Diskutér

Odeslat příspěvekod fc70 21. 8. 2019 09:08

“Excluding the first two months of each run because we do not treat their inversions as sell signals”

Z textu mi to není úplně jasné, ale chápu to tak, že ta testovaná strategie je o dva měsíce zpožděná i za námi amatéry; pak by samozřejmě inverze byla dávno započtená a záporná prémie o ničem moc nevypovídá.
fc70
Diskutér

Další stránka

Kdo je online

Uživatelé procházející toto fórum: Žádní registrovaní uživatelé a 0 návštevníků