Investování do ETF & zrušení OPF Rentier Invest

[Inev]

Inev: Šlo o popis mechanismu, jak dochází k arbitrážním příležitostem. Tys tvrdil, že poptávka/nabídka na trhu neovlivňuje odchylku od NAV. To tak ale není. Poptávka/nabídka vytváří odchylky tržní ceny od NAV a tyto odchylky pak AP využívají ke svým arbitrážním obchodům.

Já to spíše myslel tak, že běžně je ta odchylka malá," zanedbatelná". Viz ten odkaz co jsem dával.

-- 4. 11. 2020 12:59 --

Mohl bys také vysvětlit, proč je podle tebe důležité pro účely diverzifikace nakupovat totéž ETF v různých měnách (EUR a USD)? Nevím, k čemu je to dobré. Podkladové aktivum (index) je identické.

Nevím že bych někde psal, že nakupuji jedno ETF ve dvou měnách.

[vpe]

Běžně se svět jeví v pohodě, ale co v extrému?

Btw State Street Global Advisers nebo Vanguard, co je lepší?

[jednadva]

Inev: Šlo o popis mechanismu, jak dochází k arbitrážním příležitostem. Tys tvrdil, že poptávka/nabídka na trhu neovlivňuje odchylku od NAV. To tak ale není. Poptávka/nabídka vytváří odchylky tržní ceny od NAV a tyto odchylky pak AP využívají ke svým arbitrážním obchodům.

Já to spíše myslel tak, že běžně je ta odchylka malá," zanedbatelná". Viz ten odkaz co jsem dával.

-- 4. 11. 2020 12:59 --

Inev: Ano, pokud člověk drží ETF jako dlouhodobý investor, tak je to možné zanedbat.

vpe: Podívej se na etf.com. Inev tam našel grafy spreadů + prémií/diskontů. Je to vždycky až hodně dole u příslušného ETF. Spready se samozřejmě ve špatné situaci rozšiřují u všeho. V tuto chvíli nevidím důvod, proč bys kvůli tomu měl přijít o peníze, za které sis koupil ETF, pokud tedy zrovna v daný okamžik nepotřebuješ prodat. Při prodeji bys maličko tratil. Snad to nebude dramatické, ale to zakolísání na VT z letošního března mě trošku zneklidnilo. Přece jen to není úplně nelikvidní ETF. Je otázka, jak se v takovou krizovou chvíli chovají méně likvidní evropská ETF na menších trzích.

[Inev]

https://www.etf.com/QQQ#efficiency

[jednadva]

vpe: Anebo taky možná získal. Záleželo by na tom, jestli by se cena v danou chvíli posunula nad nebo pod NAV. Viz např. VTI.

-- 4. 11. 2020 14:03 --

Tak jestli to čtu dobře - jako že možná nečtu - tak to QQQ se obchodovalo s diskontem (?) až cca 1,4 %. Samozřejmě krátce.

[Inev]

jednadva : 14.3. -1,4% až 18.3. + 0,8 %.

[jednadva]

Jojo, hodně se to zhouplo. Divočina. Museli se toho najednou všichni zbavovat. Jestli to záporné znaménko je diskont.

[noi2]

Tam i závisí na tom, jak to počítají, jestli VWAP z celého dne, nebo close cenu. Obojí má svoje důvody, proč to nesedí. A tehdy to lítalo fakt hodně, takže je jasný, že to arbitrážní tradeři nestíhali trackovat. Navíc v těchto situacích se dost arbitrážníků stáhne z trhu a čeká mimo, takže se mohl krátkodobě při větších výkyvech hodně zvětšit spread a tím i rozhodit premium/diskont.

[Inev]

I to Volume 125 mil...a pak normálně 20-40 mil. Byl to fičák

[vpe]

Ok, rozumím, takže rozptyl minimální...


Btw https://www.google.com/search?q=site:be ... m+vanguard

Starej Waren doporučuje do Vanguard 90% majetku své manželce (letter za 2013 první link). Ale proč zrovna VG? Ti správci jsou obecně stejně zmr.., viz ten filmík BigShort. Ale on se asi zná z klukama z VG. Pokud vím tak VG vzniknul už v 70 letech jako (možná) první? A co Spider?

Jo a jak se tady Pelican ptá na ty měny, třeba by se spíš chtěl zajímat o ty burzy, ty přece dělají likviditu. Za mě tři : Nyse, Nasdaq, Xetra, ostatní bude malá likvidita, Londýn by h vynechal kvůli brexitu...

Jenže na nyse a nasdaq s etf může být problém se dostat některými brokery, kteří etf z USA burz filtrujî. Pletu se?

[noi2]

Nepleteš (pro obyvatele EU), ale dá se to relativně snadno obejít nákupem ITM opcí před expirací.

[vpe]

no tam se blbě klikne a je to v pr..., je to trochu složitý OPCE pro začátečníky, pletu se? jde to aplikovat na Degiru? IB si kvůli tomu zakládat asi nebudem.

Mrkněte na tohle, tohle se jeví zase easy: viewtopic.php?p=12716202#p12716202 i když teda jen na takové pískoviště, na malé objemy do 1 mil. cca (vyšší spready)

Hledal bych někoho, kdo tam negeneruje 20 transakcí na měsíc kvůli provizím (nevím jak to funguje ty provize z kopírovačů, zda záleží na frekvenci nebo jen na objemu copy).

[noi2]

no tam se blbě klikne a je to v pr..., je to trochu složitý OPCE pro začátečníky, pletu se?

Ani ne, prostě koupíš opci s nejbližší expirací se strike hodně blízko pod aktuální cenou podkladu. Opce je na 100ks akcií. Pokud bych chtěl míň, můžeš část akcií hned po expiraci prodat. Při expiraci ITM opce ti broker automaticky na účet připíše 100 akcií a strhne cenu strike*100. IB za option exercise nic nechce, jsou ale brokeři, co za to nějaký poplatek chtějí.
Na prodej pak už restrikce nejsou.

[fc70]

Ale proč zrovna VG?

Protože Vanguard je družstvo vlastněné spravovanými fondy, ne firma s akcionáři vyžadujícími zisk. (To neznamená automaticky, že je dobrý, taky to může znamenat, že je to neřízená zašívárna pro stávající zaměstnance. Ale čistě aritmeticky by to mělo znamenat, že fondy platí za správu o přiměřený zisk míň.)

[Inev]

https://www.e15.cz/byznys/burzy-a-trhy/slavny-investor-ktery-vydelal-na-minule-krizi-uz-vidi-mozny-spoustec-te-dalsi-1362096

Michaela Burryho, o němž byl natočen známý film The Big Short (Sázka na nejistotu) popisující, jak vydělat na finanční krizi, je dobré poslouchat. Burry v rozhovoru pro agenturu Bloomberg uvedl, že investování do indexů a dalších dnes velmi rozšířených forem takzvaného pasivního investování může představovat stejný spouštěč případné finanční krize, jakým byly hypoteční a jiné deriváty na startu globální ekonomické krize před deseti lety.

Pasivní investování podle Burryho nadhodnocuje aktiva, na něž je navázané. Obdobně podle něj fungovaly takzvané CDO – obligace, které agregovaly hypotéky, mnohdy nesplácené a toxické.

—- stále v klidu, nebo už prodáváte a kupujete reverzní ETf?

Jsem opět rád, že jsem investoval peníze do vzdělání. Poslal jsem dotaz do Investguru.cz , který jsem tady již párkrát zmiňoval a dostal jsem odpověď a jsem v klidu. Stejně tak tam byla odpověď kolik že to % dělá ETF z toho celku a zase jsem v klidu Tobě jsem doporučoval si ten kurz zakoupit.