Pokud si o tom chceš přečíst víc, googli "Safe Withdrawal Rate" (SWR), je to v literatuře velké téma. Abych to shrnul:
* Pokud je Tvá účetní jednotka dolar, bylo historické SWR obvykle nad 4 %. Reálně asi o něco víc, protože pokud nastane akciový krach, můžeš samozřejmě omezit výběry z portfolia.
* Očekávaný výnos portfolia ≠ SWR. Hlavní problém je v tom, že jednotlivé výnosy jsou "náhodně" rozmístěny kolem střední hodnoty, zatímco vybírat je obvykle třeba kontinuálně podobnou částku. Víc si můžeš přečíst třeba
tady.* Nikdo neví, jaké budou budoucí reálné výnosy, vzhledem k bezprecedentní akumulaci aktiv účastníky trhu bez tržních motivů osobně chybuji směrem dolů a očekávám, že budou nižší, než je historická zkušenost. Ale to si holt musí zvážit každý sám.
Ad páka - pokud jsi mladý a ve fázi akumulace kapitálu, zdá se (a i intuitivně to dává smysl) být rozumné, levnou finanční páku aplikovat a snižovat ji s tím, jak vzrůstá vlastní kapitál (v principu by bylo asi nejlepší v mládí investovat očekávanou částku potřebnou za desítky let s obrovským úvěrem a v průběhu let jej splácet; Tvá expozice volatilitě trhu je pak po celý život stejná a minimalizuješ tím problém posloupnosti zisků; prakticky je ale v podstatě nemožné takový úvěr získat). Něco podobného obhajují i v
této knize.