Státní proti-inflační dluhopisy i / i+0,5%

[fc70]

Hrozí snad, že by inflace klesla pod 1% a reinvestiční dluhopis se tak stal výhodnějším oproti proti-inflačnímu?

Šest let je dlouhá doba, a každý má jiná rizika a jiné portfolio (řekněme státní zaměstnanec s prakticky jistotou místa a zvyšování platu aspoň o inflaci). Ale máš pravdu, že je to neobvyklé, a statistiky o upsaných dluhopisech (kde proti-inflační zásadně převažuje), tomu odpovídají.

-- 16. 10. 2020 16:16 --

A nezapomeň, že inflace kolem nuly, občas záporná, je ve spoustě okolních zemí. Spíš než ptát se, proč to u nás nebude stejně (EDIT jako teď), by skoro dávalo lepší smysl se ptát, proč to u nás zůstane jinak (EDIT než jinde).

[marekhwd]

A nezapomeň, že inflace kolem nuly, občas záporná, je ve spoustě okolních zemí. Spíš než ptát se, proč to u nás nebude stejně, by skoro dávalo lepší smysl se ptát, proč to u nás zůstane jinak.

Tak to je pro mě novinka. Zdá se ale, že deflace je teď převážně v zemích Eurozóny. Např. u nás a v Polsku je inflace nad 3%. Ale zase v UK a ve Švédsku je pod 0.5%. Rozumím, že nikde není psáno, že to tak u nás a v Polsku zůstane. Děkuji za upozornění!

Na data koukám na https://tradingeconomics.com/. Sorry za off-topic.

[xls]

Nezmiňuje je ani většina článků od "finančních poradců", když se jedná o způsobech uložení peněz, viz např. https://www.idnes.cz/finance/financni-r ... viteze_sov

Čets to vůbec? A co stojí v poslední větě článku?

To jako jedinou větu "Jistější investicí je nákup státních dluhopisů, kde je garantován pevný úrok." bereš jako dostatečnou informaci pro lidi, kteří chtějí investovat do protiinflačních dluhopisů (které pevný úrok nemají)? O spořicích účtech, stavebním spoření, penzijním připojištění a podílových fondech, ze kterých mají "póradci" vývar, je tam toho napsáno tak 10x víc.

[marekhwd]

Např.: meziroční inflace se vyhoupne na 4 %. Náš "výnos" za daný rok = [(1,04*1,005)-1]*0,85 = 3,842 %. Reálný výnos je v takovém případě (1,03842/1,04)-1=-0,1519 %.
chybu.

Děkuji za úvod. Dopočítal jsem, že reálný výnos bude záporný když započtená inflace bude nad 2.916%, ceteris paribus.

Britské gilty asi inflační navýšení zdaněné nemají: "Interest received is taxable and must be declared on tax returns. This includes the interest uplift on index-linked gilts. But the uplift in principal as a result of index-linking is not interest, and is not taxable."

Co ti brání v převedení CZK do GBP a nakoupení Britských gilt? Honest question. Přiznám se, že o tom slyším poprvé a vůbec nevím co by to obnášelo. EDIT: Asi proto, že bys to stejně nakonec danil v ČR, kde bys zdanil zisk vč. "inflačního navýšení" po přepočtení na koruny.

[vpe]

kurzový zisk je myslím osvobozen dle ZDP, takže stačí jen převádět měnu sem a tam ne?

[A_Delarge]

Děkuji za úvod. Dopočítal jsem, že reálný výnos bude záporný když započtená inflace bude nad 2.916%, ceteris paribus.

Současný proti-inflační dluhopis "porazí" 2,834% inflaci. (Měřenou jako meziroční změnu bazického indexu.)

[jednadva]

Např.: meziroční inflace se vyhoupne na 4 %. Náš "výnos" za daný rok = [(1,04*1,005)-1]*0,85 = 3,842 %. Reálný výnos je v takovém případě (1,03842/1,04)-1=-0,1519 %.
chybu.

Děkuji za úvod. Dopočítal jsem, že reálný výnos bude záporný když započtená inflace bude nad 2.916%, ceteris paribus.

Britské gilty asi inflační navýšení zdaněné nemají: "Interest received is taxable and must be declared on tax returns. This includes the interest uplift on index-linked gilts. But the uplift in principal as a result of index-linking is not interest, and is not taxable."

Co ti brání v převedení CZK do GBP a nakoupení Britských gilt? Honest question. Přiznám se, že o tom slyším poprvé a vůbec nevím co by to obnášelo. EDIT: Asi proto, že bys to stejně nakonec danil v ČR, kde bys zdanil zisk vč. "inflačního navýšení" po přepočtení na koruny.

marekhwd: To byl asi jen můj komentář, že se v některých zemích inflační navýšení nezdaňuje. Tys to chtěl nějak využít v praxi? Pro svoje investiční účely?

[sitra]

Přátelé,
jsem v investování začátečník.
Nicméně pokud člověk nenajde solidní investici (akcie) a peníze vloží do proinflačního programu tak je to opravdu tak "špatné"?
O čem přemýšlím. Koupím dluhopisy za 100tis korun. Očekávám inflaci 3%. Výnos tedy 3 + 0,5%.
Tzn. že za rok mám 3500,- Kč jako výnos - 15% daň = 3075 Kč. Které jsou více méně jisté.

Je to hloupý odhad a nejistá investice, nebo se Vám zdá např. nákupem PM 8-10% prostě jistější zhodnocení? Kde taktéž dojde ke zdanění, nátlak na životní styl a nutnost držení akcií 3 roky. Díky

[libol]

Na tvůj dotaz - nákup PM téměř jistě nebude jistější zhodnocení.

Pokud očekávaš inflaci 3%, tak bude výnos z dluhopisů pod touto inflací = tedy spíše znehodnocení, ale daleko lepší než na spořáku.
Pokud očekáváš u PM 8-10% tak to bude vyšší zhodnocení, než u spořícího dluhopisu - otázka je, zda tvé očekávání bude naplněno.

Takže se musí rozhodnout mezi jistým znehodnocením a nejistým zhodnocením

[sitra]

Rozumíme si správně, že když bude inflace 3% tak proinflační program zajištuje 3% a přidává 0,5%? V tom případě by to určitě nebylo pod ani po odečtení 15% daně...

[A_Delarge]

3,5 * 0,85

[11111]

Vždyť už se to danit nemá ne?

[sitra]

včera pro propadu na US burze se topím pěkně v mínusu. Slibný začátek mé investovací kariéře

[jednadva]

Rozumíme si správně, že když bude inflace 3% tak proinflační program zajištuje 3% a přidává 0,5%? V tom případě by to určitě nebylo pod ani po odečtení 15% daně...

sitra: Je to celé trochu komplikované (tj. tento případ i počty s dluhopisy obecně). Dřív se prý danilo inflační navýšení + úrok. Já vývoj v této oblasti nesleduju, takže bohužel nedovedu říct, jak je to teď, popř. jaké změny se chystají apod. To ti poradí spíš někdo, kdo je v těsnějším kontaktu právě s těmito dluhopisy a sleduje změny podmínek.

Velmi zjednodušeně řečeno: pokud byl 15% zdaněn úrok a také inflační navýšení, tak je to přesně tak, jak říká A_Delarge, tj. pokud bude skutečná meziroční inflace 3 %, tak po zdanění dostaneš za 1 rok 3,5 % x 0,85 = 2,975 %. Tvůj reálný výnos tedy bude velmi těsně pod nulou. Pro srovnání výnos na spořicím účtu úročeném 1 % za totéž období bude po zohlednění inflace přibližně -2 %, tedy skoro o 2 procentní body nižší než výnos protiinflačního dluhopisu.

Dobře se seznam s podmínkami těch dluhopisů, způsobem případné reinvestice kuponů atd. atd. Podmínky se v průběhu času mohou měnit.

[vpe]

Dani se ten zisk uplne stejne jako kterykoliv urokovy vynos anebo vetsina zisku fyzickych osob, tedy 15%. Nevim proc tady furt nekdo pise, ze to je ci bude osovobozene, zatim NENI.

Osvobozeny je myslim kurzovy zisk ze smeny penez. Takze stacilo nakoupit dolary 30.8. a 15.10. prodat a voilla! 6,81%

včera pro propadu na US burze se topím pěkně v mínusu. Slibný začátek mé investovací kariéře

A to ti poradil kdo nakupovat, kdyz nakupuje i tva au-pair? To je cas PRODAVAT