Akcie na stálo pro dividendy = důchod = 2. pilíř

[Ladislav 1.]

Bank of Nova Scotia = BNS, platí dividendu každý rok od 1833
https://finance.yahoo.com/quote/BNS/analysis/
Graf akcie https://www.comdirect.de/inf/aktien/CA0 ... TION=96978

[Ladislav 1.]

https://www.morningstar.com/stocks/xnys/T/valuation
https://www.morningstar.com/stocks/pinx/BNPQF/valuation
https://www.morningstar.com/stocks/pinx/BTAFF/valuation
https://www.morningstar.com/stocks/xnys/ENB/valuation
Asi nejprve koupit akcie BNP Paribas a doufat, že ty další 3 se zas trochu propadnou za pár měsíců, i když jsou dnes levné.

-- 6. 9. 2024 13:27 --

Tyhle 4 akcie je dobré koupit ihned, na stálo, pro dividendy v důchodu.
https://www.morningstar.com/stocks/xnys/BNS/valuation
https://www.morningstar.com/stocks/pinx/BFFAF/valuation
https://www.morningstar.com/stocks/xnys/PFE/valuation
https://www.morningstar.com/stocks/xnys/WFC/valuation

[AlexZaw]

Dnes, uprostřed velkého krachu drahých amerických akcií 2021-2031, vzpomíná jeden český value investor na YouTube
na Grahamovo přijatelné ocenění akcií. Jak všichni ví, Ben Graham by koupil jen akcie s P/B pod 1,5 a P/E pod 15.
Zatímco četné webstránky a YouTube-videa používají dnes zločinný výpočet vnitřní hodnoty akcie a pak lžou,
že je akcie podhodnocená, nevidíce její P/B 6 až 2000 nebo negativní P/B N/A.
https://youtu.be/HTQ6hGH7ODs

Bohuzel autora toho youtube kanalu dost zneverohodnuje roboticky hlas, bombasticke titulky o obrovskych vynosech a pri otazce na vynos/parametry jeho vlastni strategie odkaz na placeny patreon .

Problem je, ze se v poslednich 10 letech proste small caps value, deep value a pod. na americkem trhu nedari:

Udaje od roku 2014:

S&P 500 - cagr 13.2%, max drawdown -33.7%, volatility 17.6%, sharpe ratio 0.61, beta 1

RZV - cagr 6.6%, max drawdown -60%, volatility 26.8%, sharpe ratio 0.18, beta 1.11

DEEP - cagr 6.5%, max drawdown -51.9%, volatility 23.9%, sharpe ratio 0.2, beta 1.05
QVAL - cagr 7.44%, max drawdown -51.5%, volatility 22.7%, sharpe ratio 0.24, beta 1.05
VBR - cagr 8.7%, max drawdown -45%, volatility 21.3%, sharpe ratio 0.32, beta 1.05
DFSVX - cagr 8.9%, max drawdown -52%, volatility 23.2%, sharpe ratio 0.3, beta 0.94

Ostava nam jenom verit ze autor kanalu je uspesnejsi nez dane fondy, bohuzel se se svymi uspechy podeli pouze za poplatek. Z udaju je jasne ze investor small caps value v danych fondech za poslednich 10 let podstupuje vetsi riziko nez investor do S&P 500. Snad to funguje v jinych zemich.

Nedivil bych se kdyby to byl nekdo kdo se obava ze by ho klienti a nebo kolegove v praci poznali. Zeby ten mlady manazer Erste small caps fondu (spekulace)?

Pan Ladislav propaguje velke, silne, zname a levne firmy a to je jina situace nez vybirat small caps value podle nejakeho youtubera a jeste se spozdenim pres patreon a zaroven soutezit s algoritmama. Cilem autora kanalu bude osobni obohaceni se suboptimalni strategii pro platice patreonu.

[Ladislav 1.]

Brzy přijde čas přikoupit akcii BNP Paribas, kvůli dividendě 7,5%, kterou můžeme mít zdaněnou jen 12,8% s jedním formulářem F5000 pro budoucí 3 roky.
Nevim, zda zvýším investici dnes večer, nebo zítra, nebo později.
Prostě když budu myslet, že tato levná akcie by už klesat nemusela, když je levná a banka čeká letos růst tržby.
http://www.finanznachrichten.de/nachric ... bas-sa.htm
http://www.comdirect.de/inf/aktien/FR00 ... ON=9386123

[gotesák]

Ahoj Ladis, jen abys měl pak za co přikupovat, až se naplní tvoje věštby a poletí vše dolů a pak bude BNP za 40 a možná i za 30 ............a ta doba se blíží (resp. už má zpoždění )

[Ladislav 1.]

Já myslím, že levné akcie s dividendou nad 5% nemají důvod propadnout se na 1/2 od 2021 do 2030.
Důvod propadnout se na 1/3 až 1/30 mají důvod extrémně drahé akcie s P/S 9 až 900, P/B 9 až 2000 a P/B N/A =
Adobe, Airbnb, Amgen, Broadcom, Coca-Cola, CrowdStrike Holdings, Eli Lilly, Hermes int., Intuit, Intuitive Surgical, Mastercard, Microsoft, Moody's, Novo Nordisk, Nvidia, ServiceNow, Snowflake, Visa.

[Ladislav 1.]

Jak hluboko se může akcie Allianz propadnout při příští korekci? Těžko na 180 €. Lehko na 260 €.
Ta akcie je dnes levná s P/E 13, P/S 1,2, P/B 2,2, dividendový výnos 5 %.
https://www.morningstar.com/stocks/pinx/ALIZF/valuation

[gotesák]

No počkej, ale ty tady dlouhodobě věštíš několikaletý krach a né nějakou běžnou korekci...............

[AlexZaw]

Budoucnost neumime predpovedet ale muzeme se podivat na fakta od roku 2014-2024:

S&P 500 cagr 13.6%, max drawdown -33.7%, volatility 17.6%, sharpe 0.63
Nasdaq 100 cagr 18.6%, max drawdown -35.2%, volatility 22%, sharpe 0.71

Large cap value stocks:

VTV cagr 11.0%, max drawdown -36.7%, volatility 16.8%, sharpe 0.52

Large & mid cap value stocks:

IWD cagr 9.2%, max drawdown -38.5%, volatility 17.4%, sharpe 0.41

Small caps value stocks:

DFSVX cagr 9.5%, max drawdown -52%, volatility 23.2%, sharpe 0.32
DEEP cagr 6.9%, max drawdown -51.9%, volatility 23.9%, sharpe 0.21
QVAL cagr 8.1%, max drawdown -51.4%, volatility 22.7%, sharpe 0.27
PSCC cagr 9.9%, max drawdown -33.6%, volatility 19.1%, sharpe 0.41


Jak je videt, tak value stocks neznamena ze se akcie vyrazne nepropadnou, naopak klidne se muzou propadnout vic nez index a v dane dobe se small caps value propadly o 50% hodnoty zatimco index o 33%. Large a mid cap value jsou na tom lip, i kdyz propady jsou o neco hlubsi nez S&P 500.

Value stocks v danem obdobi underperformovali index v cagr, max drawdown a sharpe ratio. Value stocks investora pred propadem nemusi ochranit.

Value stocks se vyborne darilo v obdobi 2000-2007 kde DFSVX mel cagr 14.1% zatimco S&P 500 mel cagr 1.8% a Nasdaq 100 dosahl -7.5% rocne, Berkshire 12.6%. Moje hedge fond strategie za dane obdobi ma cagr 9.5%, samozrejme s nizsim drawdownem, volatilitou a betou nez oba indexy. Value factor tady vitezi, ale jestli se tato prilezitost bude brzy opakovat nevime.

Pred propadem umi portfolio ochranit treba 1.) vcasne prodani celeho portfolia a presun do money marketu 2.) nakup put options 3.) shortovani vlastniho portfolia (nemusi se prodavat cele, mysleno pouze docasne) 4.) hedge fondy - pres portfolio ktere je market neutral, sector neutral (lip vyvazeny long-short) nebo v nekterych pripadech i factor neutral (quantitative) - double alpha strategie. Tak daleko moje strategie nejde, cili na beta 0.6 protoze je mozne dosahnout daleko vetsi cagr a ostatnimi parametry lepsimi nez S&P 500.

[minarjo]

Akcie BASF, kterou má rád mimo jiné pan Ladislav na dividendy, snížila svou dividendu o třetinu! A to údajně kvůli boji s vysokými cenami elektřiny a přípravě na prodej nejádrových obchodních aktivit firmy. Německo na investování je bohužel fakt čím dál víc a víc fuuuj, po nedávném "tunelu" na akcionáře u akcie Varta je to další nehezký zásah.

[Vasek06]

Asi musim souhlasit, mám nějaké BMW a v poslední době fatal error.

[Milos]

Ono je to tím, že celý německý průmysl je v pr_ eli...

[Ladislav 1.]

Německé hopodářství je v pořádku. Nikde se nepíše o recesi, ale asi tady je letos. Ale akcie mají na recesi reagovat dříve, než přijde. A tak včera dosáhl index DAX nejvyšší hodnotu v historii.
Ale německé mzdy jsou příliš vysoké a vedoucí odborů jsou vysoce placeni za organizaci stávek za ještě vyšší mzdy. Nic jim nevadí, že vedou podniky k bankrotu a stěhování výroby do levnější ciziny.
Německo nemá peníze na opravu tisíce mostů a stát zachraňuje železniční dráhy před bankrotem.

V USA a v Čině je to horší. V USA se musí stále zvyšovat zadlužení a tisknout peníze, aby se mohli zaplatit úředníci a odvrátil se státní bankrot. Snad milion lidí spí ve stanu nebo v autě v USA, i když dostávají průměrnou mzdu. Nejhorší je to v Kalifornii. Protože růst nájemného není brzděn státem a nájemné vyrostlo k nezaplacení vysoko.
Jesli roste letos hospodářství USA o 3%, musíme pravděpodobně odečíst 3%, abychom dostali pravdu. U růstu hospodářsví v Čině musíme odečíst 6%, abychom dostali pravdu.

Letošní rok je dobré koupit pro dividendy v důchodu akcie: BASF, Allianz, BNP Paribas, Pfizer.
Akcie BASF má letos dobrý potenciál růstu a Pfizer také.
Firma BASF oznámila, že zaplatí v dubnu 2025 dividendu alespoň 2,25 €, ale může to být i víc. Jen to nebude méně. A těch 2,25 € dělá asi 5 % z dnešního kurzu akcie.
Spekulanti mohou koupit v lednu 2025 akcie Intel. Akcie Intel má potenciál růstu 2025. I když možná dividenda nebude.
Koncem roku 2025 je dobré přikoupit pro důchod z dividend: BMW-Stammaktie, AT&T, Bank of Nova Scotia, BHP, Br.Am.Tobacco, Enbridge, Fortsecue, HSBC. Tedy až za rok. Zde musíme být spokojeni s dividendou a nečekat dobrý růst kurzů. Ale když tyto akcie jen málo rostou, nepropadnou se nikdy tak hluboko jako ty silné akcie.
Když jsou toto moje slova a nekopíroval jsem nic od Goldman Sachs, tak je to pravda, co píšu.

[Vasek06]

Německé hopodářství je v pořádku. Hmm, aha. To vidim na častém obchodním jednání s něm. zakazniky. OMG.

[AlexZaw]

Dostala se mi do ruky kniha od pana Gladise "Naucte se investovat", tak jsem udelal analyzu vynosu 5 akcii ktere mu v knize prosli screeningem v roce 2003. Podminky mel dost tvrde a akcie tehdy byli velmi levne na dnesni pomery.

Jsou to BWS, JNY, NTZ, UGP, YZCAY (v knize YZC). BWS a JNY jsou na 0. Nejvynosnejsi bylo Cinske ADR. Nejvic analyzovana spolecnost JNY skoncila v bankrotu.

Vysledky od roku 2003:
S&P 500 cagr 10.9%, max drawdown -55%, volatility 18.6%, sharpe 0.48
Gladis 5 stocks cagr 10.4%, max drawdown -71%, volatility 31.8%, sharpe 0.26
SSO+SPY (50:50) 13.6%, max drawdown -71%, volatility 27%, sharpe 0.41

I kdyz 2 z tech 5 firem skoncilo v bankrotu, tak se tomu portfoliu az tak spatne nevedlo krome drawdownu a volatility. Trochu lip by na tom byl clovek ktereho by napadlo pouzit pakove ETF. Zajimave. Pan Gladis v knize volatilitu nepovazoval za riziko. Dovolil bych si nesouhlasit.

Pan Gladis doporucoval portfolio 12-15 akcii. Tady je videt ze to pri tech jeho kriteriich nemusi stacit a nebude to na duchod jako Ladisovych 30 akcii. Na tuhle analyzu si spomeneme kdyz pride rec na WBA.