Investice do dluhopisů

[fc70]

Je možné nějak nakupovat české dluhopisy přes ČS George?

V mobilním George je teď menu „objevte investice“, s kategoriemi Akcie/Fondy/ETF/Certifikáty, takže to vypadá, že se s tím nepočítá. (Ostatně komplikace kolem AÚV / YTM jsou něco, co se nováčkům v mobilu vysvětluje těžko).

[saabik]

V nabídce je nový dluhopis Dr. Max. Nominál 10k, pevný kupon 8,5 % a splatnost 5 let. 2,5 mld, možnost až 5 mld. Administrátor KB, další banky co to dýlujou jsou Já a Ty, UCB a Čobka. Koupit lze do 8.12. Berte dokud je .

[drummond]

Jako Dr Max určitě fajn, problem je v tom, ze Dr Max není emitent, ale jakási účelově založena společnost Dr Max Financing…. Jasně je to všechno v jednom holdingu, ale přesto.

[saabik]

U Novo Nordisk, jedné z největších evropských firem, vydává její bondy Novo Nordisk Finance. U Volkswagenu Volkswagen Financial services. Najdi rozdíl.

Pro pořádek, emitentem je Dr. Max Funding CR s.r.o. (nikoliv Financing), což je 100% dceřinná společnost Ručitele - Glebi Holdings.
https://www.drmaxfundingcr.cz/

Každopádně já si nekoupím ani jeden kus, ani nejsem zaměstnán nikým z distributorů. Aby si někdo nemyslel, že z toho něco mám. Je to jen jako info zdejším kolenovrtům a potenciálním zájemcům.

[tom brava]

tady Pikora a spol. hodnotil předešlou emisi na high risk, z tohodle pohledu mě příjde akt. kupon 8,5%, který stejný dávají u dluhopisů o 2 levely spolehlivější energo skupiny EPH a JT EF, jako fail....čekal bych min. 9,5%:
https://dluhopisomat.cz/srovnavac-dluho ... -2022-2023
Sami tvrdí, že je čekaj zářné zítřky:
https://www.fio.cz/zpravodajstvi/zpravy ... arketplace
chtělo by to nějaký nezávislý oponentní náhled na bonitu celé skupiny Pharmax Holdings a návratnost investice, ale třeba tu sem nic nenašel:
https://dluhopisar.cz/
na "ksicht" bych jim dal max. tu desítku ze sympatií, když používám jejich polskou síť online obj./odběr
na kam. pobočce gratis=léky o 30-50% levnější než v ČR

Jinak přes slovenskou dcerku mají toho nasekaného už mraky, nic z toho není registrované/obchodované na veřejných regul. trzích, takže co si myslí Pán Trh taky nevíme.

110948 BDADRMAX DR. MAX F. 5,15/26
111396 BDBDRMAX DR. MAX F. 5,15/26
111782 BDCDRMAX DR. MAX F. 5,15/26
116022 BDDDRMAX DR. MAX F. 4,35/23
116463 BDEDRMAX DR. MAX F. 4,35/23
118649 BDFDRMAX DR. MAX F. 6,00/25
119296 BDGDRMAX DR. MAX F. 8,00/24
119297 BDHDRMAX DR. MAX F. 8,00/24
119437 BDIDRMAX DR. MAX F. 8,00/24
120764 BDJDRMAX DR. MAX F. 8,00/23
121013 BDKDRMAX DR. MAX F. 8,50/26
123334 BDLDRMAX DR. MAX F. 8,50/26
123444 BDMDRMAX DR. MAX F. 8,50/26

[drummond]

Saabik: asi nechceš úplně srovnávat historii a kvalitu nespočtu emisi bondů od VW Financial Services a Dr Max Funding s.r.o. založené před par měsíci, konkrétně 13.9.2023, které neemitovalo nikdy nic.

[fc70]

(Rád bych si někdy přečetl vysvětlení, proč české firmy vydávají dluhopisy ze specializovaných dceřinek; je to časté, ale nikdy jsem neviděl důvod.)

Pokud (!! není to vždy pravda !) za dluhopisy ručí holding, je vhodné posuzovat finance celého holdingu; samotné SPV nebude mít nikdy vyhovující kondici, a ani by to nemělo smysl.

[tom brava]

Drummond: to je to poslední co by mě vadilo, dosud všechny emise šly přes slov. dcerku paradoxně s CZ ISINy a denominované v CZK:
https://www.kurzy.cz/akcie-cz/emise/8880528859/
...teď si jdou pro peníze s novou entitou Dr. Max Funding CR, s.r.o.
To je technikálie nemající vliv na míru rizika a spíš je to naopak výhodnější v případě vymáhání (zahraniční procesní úkony jsou vždy dražší než domácí v zemi věřitele), směrodatná by měla být konsolidovaná bonita celé slupiny Pharmax - odkazy na kons. účetní závěrky za roky 2021 a 2022 v prospektu na str. 34 jsou, ale nemám čas (a vzhledem k mizerné výši kuponu vs. riziko ani chuť) se tím probírat.

[DoubleSix]

Základní parametry emise:
Název: JTPEG F.CZ 8,00/28
Emitent: JTPEG Financing CZ I, a. s.
ISIN: CZ0003556094
Úroková sazba: 8 % p. a.
Výplata výnosu: 5. 6. a 5. 12.
Jmenovitá hodnota 1 dluhopisu: 10 000 CZK
Celková jmenovitá hodnota emise: 1 mld. CZK
Datum emise dluhopisů: 5. 12. 2023
Splatnost dluhopisů: 5. 6. 2028
Možnost předčasného splacení ze strany emitenta: Nejdříve jeden rok od data emise
Zajištění: Seniorní, zajištěné ručitelským prohlášením JTPEG INVESTMENTS FUND I SICAV, a. s.
Účel emise: Samotný Emitent, společnost JTPEG Financing CZ I, a. s., je účelově založená společnost s cílem poskytovat vnitroskupinové financování Ručiteli
Náklady spojené s investováním: 0,15 % z objemu obchodu, nejméně však 2 000 CZK za transakci

[Roman1989]

Saabik: super dluhopis evropské dvojky trhu se super historií, navíc se obchoduje na burze, takže likvidita zajištěna. Kupon krásnej. Takto to má vypadat.

Jinak Petr Borkovec teď dal hezký příspěvek o RSBC a DRFG:
celý článek je za Paywallem a já Finsider neodebírám, ale ty prinscreeny jsou hezké.
DRFG náklady vydání dluhopisů 10-20%, z toho ti zbyde 80-90% částky, kterou musís zainvestovat tak, aby ti to vydělalo na sebe + marketingový nesmysly a hlavně kupón 8%, good luck. Pár kvartálů a letadlo spadne.

https://cz.linkedin.com/posts/petrborko ... 90369-_8H4

https://finsider.cz/investovani/reakce_ ... ni_ze_lzi/

[Milos]

Pokud by někoho lákala nabídka dluhopisu se zhodnocením 17,5% p.a., tak na jeden takový jsem dnes narazil. Nabízí ho ALEMAR Food Group s.r.o. https://www.alemarfoodgroup.cz/pro-investory/ Nijak jsem to ale do hloubky nezkoumal

[tmx643]

Unikátní výroba (super ziskového) kávového oleje z lógru, kterého mají zajištěný přísun v množství větším než dostatečném "za odvoz". K tomu komerční články na novinkách a idnesu a samozřejmě forbesu, který s oblibou propaguje všechny podvodníky... No jak myslíte.

[DrholecR]

Jelikož depozitní úrokové sazby půjdou pomalu ale jistě dolů, je nejvyšší čas nastoupit do dluhopisové investice, klidně i přes fondy. Doporučíte nějaké solidní dluhopisové fondy? Co třeba J&T BOND? Nebo třeba ten SPOROBOND pro někoho, kdo má účet u ČS a nechce nic jiného? Taky by mohl mít příští 2-3 roky slušný výnos i po odečtení poplatků.

[saabik]

Není už trochu pozdě? Terno bylo už loni. V dluhopisovém trhu je aktuálně již promítnuto snížení sazeb během tohoto roku na nějaká 4 % (FRA 12x15). V prosinci se čeká desetiletý výnos CZGB podobný jako je dnes, takže minimální durační výnos. Krátké bondy nesou lehce přes 4 %. Michl na všechny strany prohlašuje, že tak rychle jak si myslí trh, tak snižovat nebude. V tomhle prostředí věřit nějakému výnosu na dluhopisech v ČR je celkem optimistické. Když už tak možná JT, ti si dluhopisy kotují sami a je to samý high yield. Tam je šance na kreditní výnos když už ne durační. Já bych spíš dával přednost americkým treasuries, kde je započten daleko menší pokles. Sám jsem si na podzim koupil TLT US. Český bond žádný.

[tomashewk1]

Ahoj, měl bych dotaz na porovnání dluhopisových fondů (doufám, že je to související k tomuto vláknu). Porovnávám dluhopisové fondy založené na nejlépe CZ dluhopisech. Investiční horizont cca 4 - 5 let. Bohužel moc neumím porovnat dluhopisy na základě některých specifikací, jako ja např. modifikovaná durace.

Tedy konkrétně:
Název fondu: CONSEQ INVEST DLUHOPISOVÝ
ISIN: CZ0008476967
Výnos do splatnosti 7,19 %
Doba do splatnosti 4,4 roky
Mod. durace 1,9 %


vs.

Název fondu: Sporobond
ISIN: CZ0008472263
Průměrný výnos 5,18 %
Průměrná doba do splatnosti 5,53 roky
Modifikovaná durace 4,83 %

Dle těch srozumitelných ukazatelů (výnos a doba do splatnosti) se ten Conseq jeví jako výhodnější (?). Co jsem ale zjistil, tak modifikovaná durace by měla vyjadřovat zhodnocení fondu při poklesu úrokových sazeb. Proto mi, pokud budeme mít další roky úrokové sazby cca 5 -> 3%..., přijde vlastně výhodnější ten Sporobond.

Podobně pak porovnávám CS High yield dluhopisový (ISIN CZ0008472412) a CONSEQ FOND VYSOCE ÚROČENÝCH DLUHOPISŮ (ISIN CZ0008476322).

Moc díky komukoliv za příspěvek!