J&T Bond 50/50 - ano nebo ne?

Podílové fondy, akcie, komoditní trhy, spekulace, aukce. Kam a jak nejlépe investovat volné finanční prosředky

Moderátor: Moderátoři FinExpert.cz

Odeslat příspěvekod Alpha8520 3. 1. 2025 20:49

Zdravím, nevím, jestli je to úplně investování, ale přemýšlím, že se letos odvážu a zkusím dát moje našetřené peníze na J&T Bond na 3 roky. Nikdy jsem investování nedělal, nerozumím tomu a neumím to, potřebuji to prostě někam dát a o víc se nestarat, teď mám peníze na termíňáku s 6% zhodnocením, který dojíždí z minulého roku.
Je mi jasné, že to má rizika, ale dle jejich grafu to má od 2012 docela strmou křivku, jedině snad mezi
Nechci nic příliš riskantního, proto poměr 50/50, kdy 50% bude na termíňák. Myslíte, že je to dobré, jako takové pasivní/nezkušené investování s minimem rizika nebo doporučíte něco jiného?
Jedná se o 1,5 milionu, peníze nepotřebuju, mám ještě rezervu a nic neplánuju kupovat.
Díky všem za rady.

-- 3. 1. 2025 20:53 --

Pokud to tam nechám ty 3 roky, znamená to, že nemusím platit daň z výnosu z těch 50% investovaných?
Alpha8520
Kolemjdoucí

Odeslat příspěvekod CrainerVenn 3. 1. 2025 21:54

Zdravím,
řešil jsem kam alokovat své prostředky. Mám tu vlákno - Názor na alokaci úspor. Obecně J&T banka je hodně dobrá banka. Mám u nich podřízený vklad a vydávají kvalitní bondy od jiných společností. Ohledně jejich fondu, tak s tím zkušenost nemám. Je potřeba se podívat jaké bondy jsou v tom fondu zastoupeny, ohledně poplatků TER a jestli mužů poradit, tak se nedívej na grafy. Ta křivka je z minulého roku a nic negarantuje do budoucna. Obecně dluhopisy jsou dobra volba, protože při klesajících úrokových sazbách jejich cena roste a sazby klesají.
Dále bych tu tvou částku rozprostřel po více instrumentech. J&T banka měla velmi výhodné termínované vklady. Mám tam osobně 600 tisíc a výborná věc je, že úroky připosují každý rok k vkladu, takže efekt složeného úročení
CrainerVenn
Kolemjdoucí

Odeslat příspěvekod drummond 3. 1. 2025 22:31

Mas asi na mysli JT Combi, které alokuje cast vkladu na TV a cast do jejich fondu buď v poměru 50:50, nebo 30:70.

Pokud drzis více jak 3 roky, dane neresis.

Na můj vkus mají ty jejich fondy docela vysoké poplatky.
drummond
Diskutér

Odeslat příspěvekod saabik 3. 1. 2025 23:04

Když odhlédnu od poplatků a zaměřím se pouze na samotné portfolio fondu, tak podle mého vlastního názoru je to celkem velký skok v rizikovosti z termíňáku.

Zmíněný fond mohu charakterizovat následovně - růst hodnoty je tažen hlavně vysokým kreditním rizikem portfolia. Riziko v tomto konkrétním fondu vnímám v několika rovinách:
1) Rizikovost dle investičního ratingu. 80 % portfolia nemá rating vůbec, nebo má neinvestiční stupeň. Navíc je na této úrovni kreditního rizika daleko méně diverzifikován než běžné HY fondy, kde je single emisí několik set nebo třeba i tisíc.
2) Fond, s prominutím, často slouží jako 'odkladiště' emisí, na kterých se skupina podílí. Včetně jejích vlastních dluhopisů. Tohle vnímám jako určité hromadění vlastního kreditního rizika a mně osobně se moc nelíbí. Také moc pozitivně nevnímám, že tím pádem dost emisí si kotuje skupina sama. Může docházet ke střetu zájmů. Nepodstatné? Mno. Například se 'chybné' oceňování řešilo, když Wood přebírali fondy od Credit Suisse před 15 lety. Ve fondu Credit Suisse Money Czech Crown Fund byla pozice jednoho emitenta, kterou po převzetí Woodi museli shodit asi o 50 % a pak ještě víc. Byl z toho tehdy celkem velký průšvih. Přitom fond do té doby vydělával víc než konkurence...
3) Za normálních časů se fond vyvíjí velmi lineárně. Ovšem v dobách volatilních se o to víc projevuje dané riziko. Kombinace nelikvidních papírů a roztáhnutí spreadů se projeví v celkem podstatném poklesu ceny. Viz roky 2020 začátek kovidu nebo 2022 válka a pokles trhů. Pokud bude v době krize portfoliomanažer, třeba z důvodu odprodejů, nucen prodat nelikvidní papíry, které jsou ke všemu stále ještě oceňovány midem, bude jisté, že papíry prodá daleko níž než byly oceňovány v portfoliu nebo klidně možné, že ještě níž než bid (tzv. fire sell). To je riziko nelikvidity.

Kdybych to shrnul. V českých luzích a hájích najdu na trhu pro retailového investora rizikovější dluhopisový fond než ve skupině J&T pouze s velkým úsilím. Fond celkem slušně vydělává. Je to nikoli kvůli genialitě PM, ale kvůli vysokému kreditnímu riziku. V dobách jako je dnes, fond krásně roste. Problém bude v době vysoké volatility, dojde k poklesu. Ještě větší problém může být, pokud se volatilita spojí s odlivem peněz z fondu. Pokles pak může být klidně dvojciferný. Pokud si toho bude investor dostatečně vědom, může zadat nákupní příkaz.
Alpina B3 Touring 2023

Všichni skončíme u Porsche.
saabik
Diskutér
Uživatelský avatar

Odeslat příspěvekod Alpha8520 4. 1. 2025 13:23

Hmm, tak to určitě ne? A doporučíte co zkusit jiného? Teď mám něco přes milion právě v J&T termíňáku asi na 6%, ale bude mi končit teď v lednu. Chci k tomu přidat do toho milionu a půl a někam to klidně dlouhodoběji uložit, ať to neztrácí na hodnotě.
Přemýšlel jsem zase nad termíňákem 3,15% na 3 roky u nich, ale nevím, jestli je to dobrá volba. Čistý výnos nějakých 128 tisíc za 3 roky, inflaci to nejspíš pokryje, pokud nebude stoupat.
Já nechci moc řešit nějaká rizika, spíš se o ty peníze nechci starat. Vědět, že tam jsou, že pokud nebude nějaká válka nebo další covid, tak neprodělávají...
Nebo zkusit něco jiného, poradíte?
Alpha8520
Kolemjdoucí

Odeslat příspěvekod sniper76 4. 1. 2025 14:53

Ono slova, nechci řešit rizika, nechci se starat, chci vydělávat nejdou moc dohromady.
sniper76
Nadšenec

Odeslat příspěvekod Alpha8520 4. 1. 2025 19:16

Takže zase termíňák...

-- 4. 1. 2025 19:19 --

A co je prosím Duet Plus u Unicredit Bank? Jaká tam vidíte rizika?
Děkuji.
Alpha8520
Kolemjdoucí

Odeslat příspěvekod saabik 4. 1. 2025 20:16

Jednoduché. Na 3 měsíce dají depozit za 5 % p.a. (takže 1,25 % hrubého). Stejnou částu musí klient investovat do fondů. Tyhle nabídky tu jsou už snad 20 let. V různých obměnách.
Pro konzervu averzní k riziku nevhodné. Pokud člověk nechce podstupovat riziko, nic jiného než termíňák nebo třeba Repo fond na trhu asi není.
Alpina B3 Touring 2023

Všichni skončíme u Porsche.
saabik
Diskutér
Uživatelský avatar


Kdo je online

Uživatelé procházející toto fórum: Žádní registrovaní uživatelé a 0 návštevníků

cron