Měnová zasedání ČNB a inflace

[yowie]

To už tu dlouho nebylo ... aniž bych složitě hledal statistiku devizových rezerv jednoduchý pohled přes palec na dekádní bilance ČNB: poslední bilance 20.10. cca 3,30 bilionu, před měsícem k 20.9. cca 3,53 bilionu. Ještě hodně dlouho mají co prodávat ...

jj, pravda, ale podívej se na dynamiku toho, jak ty rezervy rozpouštějí. Nepřekvapivě zrychluje... Do toho zvedla úroky ECB, dneska je nejspíš opět zvedne FED, jinými slovy, pokud se nezvednou úroky, rozpouštění rezerv bude i dále zrychlovat... A taky si poslechni Michla z tiskovky po posledním zasedání: "o snižování sazeb nepadlo ani slovo", "na příštím zasedání rada ČNB rozhodne, jestli úrokové sazby zůstanou stejné, nebo se zvýší..."

https://www.youtube.com/watch?v=vXuaGbhV_oQ&t=5s

a

https://www.seznamzpravy.cz/clanek/ekon ... ila-216701

[saabik]

slušně to vede čnb -260 mld od začátku roku
na úrocích 180 mld , na 7 procent , cca 2,5 bilionu korun zaparkováno u čnb
aneb na co půjčovat na hypotéky lidem za pár procent 5-6 rizikově když nám čnb bez práce dá 7 procent

Tomu nerozumím. Komu dává bezpracně 7 %? Ještě ke všemu při dnešní inflaci?

Komerční banky své "přebytečné" peníze dají ČNB. A ta jim je úročí dle aktuální repo či diskontní sazby. TA reposazba je nyní tuším těch 7 %.

Stejně tomu nerozumím. Protože když banka vytvoří hypotéku, vytvoří nové peníze, a zároveň i nový vklad. Takže dilema není jestli to dá (navíc pouze přebytečnou likviditu) na repo, nebo klientovi na hypo. Zároveň banka úročí depozita. O žádné bezpracné výnosy se tedy nemůže jednat. Jak to autor příspěvku myslel? Jedním z vysvětlení může být, že to popletl.

A jedna věcná: Ne nadarmo regulátor nedoporučil dodatečně zdaňovat menší banky, které jsou (paradoxně) závislé z velké části právě na depozitech. Protože představa bezpracných peněz na REPO je pouze iluzorní. Dodatečné zdanění celého bankovního sektoru by vedlo k jeho destabilizaci. Velká pětka, která má příjmy diverzifikované, to zvládne daleko lépe než malá banka, která má právě jen ty 'bezpracné' peníze...

[audiobullys]

banka vygeneruje zisk z hypotéky jako úrok za 6 procent ( to jestli jsou to nové peníze , které pujci oproti tomu co má či nemá na vkladech to už je vedlejší) , jsou to prance vyděláné peníze vzhledem k tomu kolika dlužníkům před dražbou vyplácím tydle hypotéky spolu s investory. pak jich spousta taky končí v insolvenci.
a o ltv bych tady ani nemluvil, často to taky mohlo dopadnout že byt má hodnotu 7 mil a draží se půlka za 1,5 mil , druhá za to stejný. takže o pokrytí peněz že to maj banky jištěný bych pomlčel.
no a pak bance stačí si nechat 20 mld na papírky do pokladny a bankomatů a zbytek třeba 400 mld může si bezpracně uložit u CNB na 7 procent. jako jestli letos pro nic za nic cnb vyplatí 180 miliard tak to už je mazec. a navíc je tam zaparkováno 2,5 bilionu korun u cnb z bank.
o malých bankách co maj kapitál 60 mld se nebavím.
já nejsem příznivcem z danění jak bank tak čezu když si můžu akcie koupit na burze a profitovat z toho. no co by to Fiala zastropval tu elektriku když bude dividenda kolem 100 korun ? všichni akcionáři se nažerou jen chudý čecháček ostrouhá no,
a banky maj taky zajímavý dividendy po dlouhy době.

[saabik]

1) Hned v první větě je chyba. Banka nepůjčuje peníze oproti vkladům. Banka může půjčovat peníze, i když vklad nemá. Protože ten vklad úvěrem vytvoří. Takže aby bylo definitivní jasno. Banka má od vkladatele hotovost. Další hotovost vytvoří hypotékou. Má tedy dvojnásobek hotovosti. Takže otázka není zda peníze půjčit nebo dát na repo. Neexistuje tedy ani bankovní dilema zda půjčit nebo točit na repo. V obou případech má ale hrubý zisk ve formě čisté úrokové marže. To znamená, že v obojím případě existuje i náklad banky na takovou operaci. Čistá úroková marže při dnešní výši repo sazby nemůže nikdy dosahovat blízkosti 6 %. Dá se zobecnit, že v průměru to dává 1-1,5 %, výjimečně 2 % z objemu. Alespoň na taková čísla zpravidla cílují šéfové retailu hrubý zisk z depozit.

2) Banka si objednává hotovost u ČNB, ale zapomínáš na mezibankovní likviditu. Jak myslíš že banka převede bezhotovostní platbu do jiné banky?

Btw., delikvence hypoték je u nás jedna z nejnižších. Nesmyslně nízké procento. Takže bez obav.

[Milos]

Americká centrální banka včera zvýšila sazby o 75bp, dnes odpoledne zasedá Bank of England, která by měla zvýšit sazby také o 75bp. Jsem tedy zvědavý, jak dopadne dnešní zasedání ČNB

[area52]

Dnešní rozhonutí šokovalo téměř všechny...

[peter23p]

Máš nějaké rychlejší informace než oficiální

Jinak se to dalo čekat že to Michl nezvedne ostatně proto ho tam Zeman instaloval aby bojoval proti vysokým sazbám.

[Zedna1]

ČNB ponechala úrokové sazby na stávající úrovni
https://www.cnb.cz/

[Leeroy Jenkins]

Dnešní rozhonutí šokovalo téměř všechny...

Evidentně šokovalo pouze tebe...

[drummond]

Každý soudný člověk to musel očekávat, když 5 ze 7 bankéřů hovořilo naprosto jasně.... A jestli teď někdo začne tvrdit, že teda určitě zvednou v prosinci, tak rovnou říkám, nezvednou. Obava z recese je prostě větší než z inflace. Že to je špatně, je věc jiná, ale takové je současné složení vedení banky.

[tmx643]

Tak ono poptávková inflace už de facto zmizela. Lidé šetří, kde se dá, takže pokud nedojde zase k nějakému šoku, do prázdnin můžeme být pod 10 % meziročně a jelikož měnová politika má zpoždění zhruba rok, tak snižovat sazbami inflaci na podzim 2023 třeba z 6 % na 5 %, za cenu prohloubení recese, nemá smysl. Sazby mohly jít výš o prázdninách, teď už to nemá smysl, natož pak v prosinci, když podle všeho je inflace na vrcholu, na jaře začne rychle klesat a naopak jsme už v recesi a až začnou krachovat firmy ve velkém, bude to ještě horší.

[saabik]

Už by bylo na čase, aby se nezaměstnanost dostala aspoň na 5 nebo 6 %. Takže recese může být i pozitivní. Pokud vezmeme dlouhodobější výhled. Takovou ekonomickou očistu bychom potřebovali jako sůl.

[tmx643]

Tak na tiskovce šéf zopakoval, že chtějí stabilitu. Příští zasedání zase zhodnotí, jestli sazby zvýší, nebo ponechají, ale vzhledem k té několikrát zmiňované stabilitě nejspíš ponechají.
Proti minulé prognóze snížili maximální inflaci.
Proti minulé prognóze výrazně snížili odhad výkonu ekonomiky. Předpovídají pokles ekonomiky za rok 2023, vzhledem k tomu, že už za 3Q 2022 ekonomika klesla, tak bude recese trvat minimálně 4-5 kvartálů.
Zároveň neočekávají oslabení koruny jako minule, maximálně někam k 25 korunám za euro. Takže mají nabito.

https://www.cnb.cz/cs/menova-politika/prognoza/

[slavo963]

Takze dalsi +10% inflace pristi rok k dnesnim cenam? To je brutalita, kolik bude kumulativni inflace proti 2020/2021? 30-40% Tohle se nepovedlo ani komunistum takhle ozebracit narod.

[yowie]

Rusnok je doslova nadšenej...

https://www.seznamzpravy.cz/clanek/ekon ... .seznam.cz

Přitom při minulé krizi i Michl chtěl vyšší úroky...

Nemám z toho dobrý pocit, teď bychom potřebovali Volckera, ne Michla, ale zase chápu, že s Volckerem by Agrofert měl provozní úvěry ještě dražší...