FinExpert.cz

Přihlásit se


 Další stránka

ETF a globalizace

Offline - Návštěvník Profil 
17. 12. 2020 15:28 Odeslat příspěvek
Ahoj. Taková blbost z mojí strany na zamyšlení.

Pokud bych nakoupil v rámci jednoho portfolia různá ETF na sp500, emerging markets, čínu, rusko... a na straně druhé prostě jen jedno ETF a to konkrétně celý svět MSCI, tak nebude výnosnost portfolia ve velmi dlouhém období srovnatelná ? Vycházím z toho, že globalizace je dnes vidět na každém kroku, navíc měnové riziko by mělo být v dlouhém horizontu eliminováno.

Chápu to správně, že pokud se např. ve světovém MSCI nebude některým oborům dařit, tak se jejich % zastoupení v tom indexu sníží nebo naopak zvýší ? Platí to i z geografického hlediska - např. USA se přestane dařit a sníží se jejich % zastoupení na úkor jiných států ? Díky moc za úvahy.
Poslední příspěvek


Offline - Nadšenec Profil 
17. 12. 2020 16:21 Odeslat příspěvek
Když si koupíš S&P500 + EM + Rusko atd. tak si nekupuješ přece stejné firmy jako z indexu MSCI World, navíc bys měl i úplně jiný poměr zastoupení...


Offline - Mírně pokročilý Profil 
17. 12. 2020 23:45 Odeslat příspěvek
@ hunter80: Já myslím že obecně uvažuješ správně, já to tak chápu. Ale třeba nás zkušenější vyvedou z omylu.
Rozdíl bude jen v tom, že pokud budeš držet jednotlivá ETF, tak se ti bude hůř přizpůsobovat změnám ve světě a sektorech, než když budeš mít ETF, které kupuje víceméně celý svět, protože to se tomu bude přizpůsobovat automaticky bez našeho přičinění.


Offline - Návštěvník Profil 
18. 12. 2020 09:41 Odeslat příspěvek
MSCI world se zameruje na rozvinute zeme. Tedy cast z toho, co zminujes tam neni obsazeno.
https://www.ishares.com/uk/individual/e ... -en-gb.pdf


Offline - Diskutér Profil 
18. 12. 2020 09:53 Odeslat příspěvek
Nevím, jestli má nějaký smysl koupit podíl ze všeho na světě a spoléhat na průměrný růst takového aktiva. Já bych tedy spíš zvážil, co se mi líbí a čemu věřím, a vsadil si jen na nějaký výsek (teritoriální, odvětví) a doufal, že to bude růst lépe než ten průměr.


Offline - Kolemjdoucí Profil 
18. 12. 2020 12:19 Odeslat příspěvek
Proč myslíš, že to, co se ti líbí a čemu věříš, poroste lépe než průměr?


Offline - Diskutér Profil 
18. 12. 2020 12:42 Odeslat příspěvek
Zde s ohledem na dnešní dobu a skladbu amerických hlavních indexů souhlasím s xls.
U pravidelného investování, a hlavně jeho začátku, je to asi fakt spíše jedno, ale jakmile začne jít o velké částky, tak pak je možná dobré vědět, "do čeho" investuji.


Offline - Mírně pokročilý Profil 
18. 12. 2020 13:51 Odeslat příspěvek
Jenže to, že vím do čeho investuju automaticky neznamená vyšší výnosy.



PS: Výše jsem měl na mysli MSCI All Country World Index nebo FTSE All-World, která obsahují i emerging markets.


Offline - Kolemjdoucí Profil 
18. 12. 2020 13:55 Odeslat příspěvek
Co je špatně na dnešní době a složení indexů? Indexy si můžu vybrat jaké chci a různě je nakombinovat.

Do čeho investuješ víš, najdeš to ve fact sheetech svých ETF/fondů. Když si vybereš jednotlivé akcie/sektory/whatever, možná máš lepší pocit, že víš "do čeho" investuješ, ale je to jenom tvůj pocit. Sníží to tvoji diverzifikaci a zvýší riziko bez zvýšení výnosu (uncompensated risk).


Offline - Diskutér Profil 
18. 12. 2020 13:56 Odeslat příspěvek
To neznamená, ale mohu své investici dát konkrétnější parametry. Absolutní výnosy nejsou vše.

-- 18. 12. 2020 13:10 --

_dank píše
Co je špatně na dnešní době a složení indexů? Indexy si můžu vybrat jaké chci a různě je nakombinovat.

Do čeho investuješ víš, najdeš to ve fact sheetech svých ETF/fondů. Když si vybereš jednotlivé akcie/sektory/whatever, možná máš lepší pocit, že víš "do čeho" investuješ, ale je to jenom tvůj pocit. Sníží to tvoji diverzifikaci a zvýší riziko bez zvýšení výnosu (uncompensated risk).


Já ale nepsal o všech indexech...
Za mě říkám, že koupit si dnes slepě SP500 pro jednoráz nemusí být značka ideál.
A samozřejmě ke své ideální představě porfolia mohu použít třeba několik ETF.


Offline - Diskutér Profil 
18. 12. 2020 15:45 Odeslat příspěvek
_dank píše
Proč myslíš, že to, co se ti líbí a čemu věříš, poroste lépe než průměr?


Protože mám nějaké zkušenosti, vystudovaný nějaký obor atd. Z nějakých investic by se mi vyloženě zvedal žaludek, typu Erste nebo Čína, takže nevidím důvod do takových cpát své peníze. A vůbec považuju přehnanou diverzifikaci za ne moc vhodnou, ideálně se to nenastaví, a i kdyby se to ideálně nastavilo, tak to výnosy spíš sníží. Prostě nechci průměr, ale nadprůměr.


Offline - Mírně pokročilý Profil 
18. 12. 2020 16:35 Odeslat příspěvek
Každý chce nadprůměr, jenže statistiky říkají, že soustavně průměr neporáží téměř nikdo a pokud ano, není to dáno vzděláním a zkušenostmi, ale štěstím.

Možná máš na mysli toto ...

K divezifikaci ...


Offline - Diskutér Profil 
18. 12. 2020 17:14 Odeslat příspěvek
Průměr normálně porazíš. Tedy průměrný výnos (výnos celého trhu). To by ti jinak neseděla matematika. Podle mě tam je pravděpodobnost 50 % (před poplatky). Ale pokud kontroluješ vícefaktorovým modelem, tak průměrné aktivní alfa vychází záporné. Viz např. výcuc:

https://seekingalpha.com/article/407808 ... et-classes

V Pedersenově článku Sharpening the Arithmetic of Active Management najdeš odkaz ještě na jednu studii (nevím teď z hlavy název). Tam vyšlo, že průměrné aktivní alfa = 0. Jak přesně to dělali, to nevím, nečetl jsem ji. Je možné, že podobných studií existuje ještě víc.


Offline - Diskutér Profil 
18. 12. 2020 17:21 Odeslat příspěvek
Pokud není výnos dán vzděláním a zkušenostmi, ale štěstím, tj. náhodou, tak tady taky nemá cenu o tom moc debatovat. Dá se pak nakoupit náhodně cokoliv a v průměru to vyjde všem stejně. (Jen teda nevím co budou žrát investiční poradci, kteří jsou v tomto modelu taky naprosto zbyteční.)

Jinak mně je v podstatě jedno, jestli je to štěstím nebo zkušenostmi, hlavně aby mi to pořádně rostlo.


Offline - Mírně pokročilý Profil 
18. 12. 2020 17:43 Odeslat příspěvek
Mě mrzí, že to co jsem napsal jsem asi nenapsal úplně ideálně a tím pádem jsem si zasloužil tyto přezíravé reakce.
Rád nechám vyvést z omylu ... Je opravdu normální soustavně pořážet průměr? Neumí to 95% manažerů fondů i těch, kteří vybírají jednotlivé akcie. S výběrem jednotlivých ETF do portfolia to snad jde snáz?
Nahoru

Odeslat nové téma  Odeslat odpověď
Přejít na stránku 1, 2, 3, 4, 5, 6  Další stránka
Stránka 1 z 6 [ Příspěvků: 81 ]
Předchozí téma | Následující téma
Verze pro tisk


Hledat
Přeskočit na
 

Hledat

Zobrazit v normálním vzhledu
Podmínky pro užívání služby informační společnosti | Informace o zpracování osobních údajů | Cookies