FinExpert.cz

Přihlásit se




Měnová diverzifikace investic - Expozice do CZK

Offline - Kolemjdoucí Profil 
2. 1. 2021 12:47 Odeslat příspěvek
Ahoj,

máte nějaké doporučení na investice vázané na CZK? (Časový horizont alespoň 5 let, ideální výnos cca 6 % netto, investovaná částka v rozmezí 100K-1M)

Jde mi o to, že většinu mám nyní v ETF a akciích denominovaných v USD a chtěl bych snížit vliv kurzového rizika. Na českém trhu mám několik titulů akcií a pak státní instrumenty co pokrývají tak maximálně inflaci.

Je něco, co by mohlo být vhodným nástrojem? Po důkladném průzkumu jsem bohužel nepřišel na nic jiného, než nemovitosti.
Poslední příspěvek


Online - Diskutér Profil 
2. 1. 2021 13:54 Odeslat příspěvek
Akciové fondy zajištěné v CZK.

-- 2. 1. 2021 12:55 --

A nebo swap czkusd, vždy po roce rolovat.

-- 2. 1. 2021 12:56 --

Pokud máš již nakoupené usd, forwardově prodat do CZK a pak swapovat.


Offline - Návštěvník Profil 
2. 1. 2021 19:37 Odeslat příspěvek
Od 1M se dá investovat do fondů pro kvalifikované investory.


Offline - Diskutér Profil 
4. 1. 2021 15:55 Odeslat příspěvek
Jsou i indexové fondy zajištěné do CZK


Offline - Diskutér Profil 
5. 1. 2021 12:49 Odeslat příspěvek
Možná tak v privátní správě aktiv. Jinak moc ne.


Offline - Diskutér Profil 
5. 1. 2021 14:38 Odeslat příspěvek
Mavob píše
Ahoj,

máte nějaké doporučení na investice vázané na CZK? (Časový horizont alespoň 5 let, ideální výnos cca 6 % netto, investovaná částka v rozmezí 100K-1M)

Jde mi o to, že většinu mám nyní v ETF a akciích denominovaných v USD a chtěl bych snížit vliv kurzového rizika. Na českém trhu mám několik titulů akcií a pak státní instrumenty co pokrývají tak maximálně inflaci.

Je něco, co by mohlo být vhodným nástrojem? Po důkladném průzkumu jsem bohužel nepřišel na nic jiného, než nemovitosti.

Mavob: Jak velké tvoje měnové riziko je?


Offline - Kolemjdoucí Profil 
5. 1. 2021 18:23 Odeslat příspěvek
Děkuji, zajištění ať už v podobě forwardů či zajištěných fondů mě po pravdě nenapadlo. U obyč fondů mě totiž vždy odradila výše poplatků. Fond pro kvalifikované investory je rozhodně zajímavá možnost, jeden mám vyhlídnutý, avšak prozatím mi to z pohledu diverzifikace nedává smysl.

jednadva: V současné době mám v USD aktivech cca 40% a pro zbytek jsem chtěl najít něco, co bude na dolarech téměř nezávislé. Přeci jen letos vytiskli skoro 30 % nových dolarů, takže sice akcie porostou, ale růst požere pravděpodobně slábnoucí kurz ke koruně.


Offline - Diskutér Profil 
5. 1. 2021 20:03 Odeslat příspěvek
Kde tam pak vidíš měnové riziko? Oč ti vyrostou akcie kvůli novým dolarům, o to ti oslabí dolar. Krásná záporná korelace. Oba vlivy se pěkně vyruší. Líp už to moc nejde. :) Akciové riziko ti tam samozřejmě zůstane. Ale to je něco jiného než měnové riziko.


Offline - Nadšenec Profil 
5. 1. 2021 21:37 Odeslat příspěvek
Mavob,

1) rozlišuješ denominaci ETF a denominaci jejich podkladových aktiv?

2) ani u těch US akcií to nebude jednoznačné. Pokud se jedná o firmy s celosvětovou působností, mají zisky v různých měnách a funguje tam přirozený hedging.

3) dívej se na to z hlediska tvého celého majetku. Máš např.:
- peníze v CZK - BÚ, SÚ
- dluhopisy v CZK - stavebko, penzijko, inflační dluhopisy, Zonky, atd.
- nemovitosti v CZK - na bydlení, investiční, fond
- akcie v CZK, USD, EUR, ...


Offline - Diskutér Profil 
5. 1. 2021 22:19 Odeslat příspěvek
mlsal: Jsi moje špatné svědomí. :) Pořád jsem nezjistil, proč se logaritmováním stane z I(2) procesu I(1) proces.

Přirozený hedging se týká nákladů a výnosů. Zisk je pořád rizikový. Pokud by třeba firma měla část činnosti v eurozóně, ale její akcie se obchodovaly na americkém trhu, tak by se do kurzu akcie promítala nejistota kurzu eura k dolaru, tj. nejistota ohledně výše eurového čistého zisku vyjádřeného v dolarech (pokud by si ji kupoval americký investor). Záleželo by na tom, jak hodně (ne)platí parita kupní síly. Pokud by platila, tak je zisk v eurech i v dolarech stejný a je to jedno.


Online - Diskutér Profil 
5. 1. 2021 23:02 Odeslat příspěvek
FKI z hlediska nákladů není rozhodně levnější variantou k podílovým fondům, a už vůbec nesnese srovnání likvidity s nimi. Jen taková věcná. Pokračujte.


Offline - Nadšenec Profil 
5. 1. 2021 23:20 Odeslat příspěvek
jednadva,

měl jsem na mysli situaci, kdy velká nadnárodní firma snižuje svou expozici vůči kurzovému riziku diverzifikací svých obchodních aktivit mezi velký počet zemí (měn). Pro korunového investora, který investuje do této firmy, to znamená také snížení měnového rizika. Nejde o přirozený hedging, ale o měnovou diverzifikaci.


Offline - Diskutér Profil 
6. 1. 2021 02:21 Odeslat příspěvek
Ano, taky bych to takto viděl. Podle mě se touto cestou sníží měnové riziko. Taková firma pak bude pro akcionáře z měnového hlediska míň riskantní.


Offline - Diskutér Profil 
18. 1. 2021 11:55 Odeslat příspěvek
Přátelé, neumíte někdo trošku (ne)lineární optimalizaci? Mám datový soubor nominálních měnových kurzů z Eurostatu a z legrace jsem si chtěl v R optimalizovat měnové expozice za podmínky, že jsou možné jen dlouhé pozice. Teď se mi zaboha nedaří sestavit kloudnou matici soustavy. Něco tam nechápu. Nepomohly ani staré zápisky. :( Kdybyste někdo dovedl pomoct, budu váš věčný dlužník. Možná spíše SZ. Děkuji.
Nahoru

Odeslat nové téma  Odeslat odpověď

Stránka 1 z 1 [ Příspěvků: 14 ]
Předchozí téma | Následující téma
Verze pro tisk


Hledat
Přeskočit na
 

Hledat

Zobrazit v normálním vzhledu
Podmínky pro užívání služby informační společnosti | Informace o zpracování osobních údajů | Cookies